Quanto rende un BTP da 10.000€?
Il nominale non coincide con quanto paghi. Con 10.000€ nominali e un prezzo di 98, il costo del titolo è 9.800€, a cui aggiungere rateo e commissioni. Una cedola annua del 3% genera 300€ lordi all’anno, suddivisi in due pagamenti da 150€.
Il risultato finale dipende anche dal tempo residuo e dal rimborso. Per questo il calcolatore distingue il guadagno complessivo dal rendimento annuo effettivo: due BTP con lo stesso profitto possono impegnare il capitale per periodi molto diversi.
Prezzo, rateo e rendimento: cosa cambia
Il prezzo di mercato è espresso per 100€ nominali. Il rateo remunera la parte di cedola maturata prima dell’acquisto: non è una cedola aggiuntiva. Il modello lo stima in base ai giorni trascorsi nel semestre cedolare, ricostruito a ritroso dalla scadenza.
Il rendimento annuo è il tasso che uguaglia l’esborso iniziale al valore attuale dei flussi futuri. Qui è calcolato numericamente sulle date teoriche dei pagamenti, con base giorni effettivi/365: può differire dal rendimento convenzionale pubblicato dal mercato.
Come viene stimato il netto
L’aliquota preimpostata del 12,5% è un’ipotesi modificabile. Il modello riduce cedole e rateo della stessa aliquota e tassa l’eventuale differenza positiva tra rimborso a 100 e prezzo di acquisto. Non riconosce crediti fiscali sulle perdite e non considera la deducibilità delle commissioni.
È una semplificazione: disaggio di emissione, minusvalenze compensabili, regime fiscale, residenza e operazioni pregresse possono modificare il netto reale. Bollo e costi di custodia sono esclusi. Chiedi al tuo intermediario il prospetto dei costi e il trattamento applicabile.
Ipotesi e limiti della simulazione
Il calcolo riguarda BTP ordinari a tasso fisso, con semestri regolari e rimborso a 100. Le date non sono aggiustate per festività o giorni lavorativi; non sono gestite prime cedole irregolari, indicizzazione, premi fedeltà o vendite anticipate. Tutti i flussi sono ipotizzati pagati integralmente.
Il totale degli incassi non reinveste le cedole. Il tasso interno annuo è una misura di confronto, non una garanzia di rendimento realizzato. La selezione dal listino importa dati con la loro data originale: verifica sempre le condizioni dell’emissione e un prezzo eseguibile.
Fonti per approfondire
Per approfondire il metodo, Borsa Italiana spiega come il rendimento effettivo a scadenza collega prezzo e flussi futuri.
Il calcolatore di Quotazioni BTP usa le ipotesi descritte in questa pagina. Puoi conoscere chi cura il progetto, approfondire come raccogliamo e interpretiamo i dati oppure segnalarci un risultato da verificare indicando i valori inseriti.